# 01 选股策略与回测

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## P11 早盘策略「第一票」

- 每天只做「第一票」，只买首票；一天只有一个票，43 天结果不应超过 43 个，超过就是错的。
- 第一票产生方式：亮黄色；P0 与 P3 共振；共振池「一进二」与策略池共振；二十字资金市值里最多的票。
- 规则变更节点：2026-11-02 所在那周之前，第一票是从一进二的四个票里直接取第一个；之后改为在一进二的四个票中按资金等条件筛选，满足条件才算第一票或共振。
- 用户关注的全部是一进二（一板进二板），不存在三板维度。

## 亮黄色 / 链环社口径

- 亮黄色定义：尾买额 > 2000 万，且昨日一板、今日一进二。亮黄色一定出自筛选后的票池。
- 链环社：所有标的都要求涨停委买额 > 2000 万；不再看净额，金额不作为进入的唯一评判条件。
- 曾用口径：涨停委买额 > 1000 万；净额 < 0 且 > -1000 万；剔除涨停委买额 > 2000 万。
- 回测不限制成交金额条件；回测条件沿用亮黄色策略，不做修改。

## 竞价条件

- 早盘策略选股：竞价涨幅 3%～6%；另有 3%～7% 的口径。
- 竞价涨幅上限从 9.9 下调到 9.7：涨幅 < 9.9 时已出现一字涨停，买不进却仍计入利润。
- 竞价涨幅限制在 7% 以内是为了控亏：大A8、大A9 跌下去可能亏 8 个点，当天亏多、隔天还会再亏。
- 回测条件之一：竞价涨幅 > 2 且 < 9.7；也用过「竞价涨幅小于沪市开盘涨幅」。
- 三板口径：竞价时已连续两个涨停、当天冲击第三个板；曾用「三板 + 竞价涨幅 0～1 + 委买额 ≥ 5000 万」；已决定不再竞价买入三板。

## 买入条件汇总（历史口径）

- 涨停委买额 > 3000 万；涨停（微）买额 > 2000 万。
- 「三板微高开竞价买入」策略：三板、竞价涨幅 0～1、委买额 ≥ 5000 万。
- 竞价买入规则：竞价涨幅 > 0% 且 < 1%，同时涨停委买额 > 5000 万，直接以竞价买进。

## 回测与验证方法

- 先 43 天小范围测试，能找出票、找到规律再扩到 600 多天。
- 先用最近 10 天做筛选窗口（总观察区间约 43 天）；先用十天数据核对亮黄色样本，确认无误再放大。
- 关注竞价选股策略在不同月份的胜率变化，用来评估策略表现。
- 回测固定产出：哪个阶段胜率最高且能实际买到，并分别给出「三板怎么买」「不封板怎么买」的结论。
- P11 回测分「单只股票（第一只票）」和「全部股票」两类。
- 回测取数口径见技能 `a-stock-p11-backtest`。

## 数据源

- 早盘竞价数据是历史数据，覆盖 2004、2006 年以及 2024-06-01 至今。
- 统一接口已接入东方财富、TUSHARE；TUSHARE 为 Pro 账号（一万积分，调用无限制，覆盖 A 股全部历史交易日）。
- 存在一次性获取 9:25 全部数据的早盘竞价接口；看板早盘竞价数据全部是 9:25 的真实最新数据。